Đây là Mô-đun 3 trong seri tự học Đầu tư chứng khoán tại PhoWallViet.vn. Trong 2 Mô-đun trước mình đã hướng dẫn bạn các phân tích chứng khoán cơ bản và kỹ thuật. Còn ở Mô-đun này mình sẽ hướng dẫn bạn chuyên sâu hơn về đầu tư chứng khoán, đó là: Cách đọc Báo cáo tài chính của các doanh nghiệp.
Có thể bạn sẽ nghĩ báo cáo tài chính toàn những số liệu khô khan, và không phải dân kinh tế thì sẽ rất khó đọc. Sự thật thì đúng là như vậy, nhưng bạn hãy yên tâm, mình sẽ diễn giải một cách trực quan và sinh động nhất, để bất cứ ai cũng có thể hiểu được, cho dù bạn là một “bà mẹ bỉm sữa” hay bác “xe ôm”…
Vậy, vì sao bạn nên biết cách đọc báo cáo tài chính? Đọc báo cáo tài chính thì có ý nghĩa gì trong đầu tư chứng khoán? Tải báo cáo tài chính ở đâu?… Chúng ta cùng tìm hiểu chi tiết qua bài viết bên dưới nhé!
Phần 1: Tổng quan về Báo cáo tài chính
Nội dung chính:
Lưu ý: Vì đọc báo cáo tài chính cũng là một môn học tương đối khó và dài, nên mình sẽ chia thành từng phần nhỏ rồi phân tích kỹ cho dễ hiểu, và bài viết hôm nay cũng là mang tính chất tổng quan, ở những bài viết sau mình sẽ giảng giải chi tiết hơn vào từng phần, nhằm giúp bạn hiểu vấn đề một cách dễ dàng.
Vì sao bạn nên biết cách đọc Báo cáo tài chính?
Có một điều thú vị là: “Bên trong Báo cáo tài chính ẩn chứa những sự thật mà báo chí ít khi bóc phốt”
Ví dụ 1: Nhìn thấy sản phẩm Nước giải khát của Công ty Tribeco quảng cáo trên TV, liền mua ngay cổ phiếu Tribeco. Vậy là đúng hay sai?
Câu trả lời là: QUÁ SAI LẦM!
Lý do là bởi:
Sản phẩm nổi tiếng chỉ là “bề nổi” → Bạn cần phải tìm hiểu “phần chìm” của công ty, trước khi đưa ra quyết định đầu tư
Mà muốn biết “phần chìm” → thì phải xem BÁO CÁO TÀI CHÍNH của Công ty đó.
Tribeco sẽ luôn muốn ra rả vào tai bạn rằng: “Hãy mua cổ phiếu của chúng tôi! Vì thương hiệu nổi tiếng, được nhiều người biết đến…”
Nhưng sự thật là: Công ty làm ăn thua lỗ → lợi nhuận liên tục âm → bị hủy niêm yết đột ngột → khiến hà đầu tư điêu đứng.
Bạn đã rút ra bài học gì chưa?
Câu hỏi: Bên trong Báo cáo tài chính của Tribeco có gì?
Trả lời: Bên trong Báo cáo tài chính có “Kết quả hoạt động kinh doanh”. Trong đó phản ánh:
→ Lợi nhuận sau thuế của Tribeco là con số âm → Chứng tỏ Công ty đang bị lỗ hơn 86 tỷ đồng.
*Ký hiệu số ở trong ngoặc tròn là số âm
Báo cáo tài chính là tài liệu rất khô khan, bởi nó chỉ toàn những con số. Đó là lý do có nhiều nhà đầu tư lười đọc Báo cáo tài chính → Bỏ qua “phần chìm”
Kết quả là: Cổ đông mua cổ phiếu TRI (của Tribeco) đã bị thiệt hại, do cổ phiếu TRI bị hủy niêm yết trên sàn HOSE – Một thương hiệu nổi tiếng của ngành giải khát đã phá sản và rơi vào tay nước ngoài.
Lưu ý: Chứng khoán bị hủy niêm yết khi xảy ra một trong các trường hợp sau đây:
- Kết quả sản xuất kinh doanh bị thua lỗ trong 3 năm liên tục;
- Hoặc tổng số lỗ lũy kế vượt quá vốn chủ sở hữu trong báo cáo tài chính năm gần nhất.
Bạn cần nhìn vào mục lợi nhuận để xem con số ngày là âm hay dương
→ Nếu là dương thì tốt
→ Nếu là âm thì rất nguy hiểm!
⇒ Bí quyết đơn giản này sẽ giúp bạn lọc được đến 80% cổ phiếu xấu ra ngoài.
Ví dụ: Tải báo cáo tài chính hợp nhất của Hòa Phát (HPG), bấm vào đường link bên dưới để tải:
Báo cáo tài chính gồm những nội dung gì?
Trong một Báo cáo tài chính gồm 3 nội dung chính (3 báo cáo nhỏ) sau:
(1) Báo cáo kết quả kinh doanh;
(2) Bảng cân đối kế toán;
(3) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
*03 nội dung này thường nằm ở 15 trang đầu tiên của Báo cáo tài chính
Phần cuối cùng là bảng thuyết minh để diễn giải những số liệu ở phần đầu.
Câu hỏi: Mỗi báo cáo nhỏ bên trong có ý nghĩa gì?
↓ ↓ ↓
Trả lời:
♦ Báo cáo kết quả kinh doanh (Income Statement): Thể hiện sự phát triển của Công ty, tức Công ty có ăn nên làm ra hay không? Có tiềm năng phát triển trong tương lai hay không?
♦ Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet): Thể hiện tình trạng sức khỏe của Công ty, tức tình hình tài chính của Công ty có lành mạnh hay không? Công ty có nguy cơ phá sản hay không?
♦ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash Flow Statement): Thể hiện khả năng quản lý tiền bạc của Công ty, tức dòng tiền của Công ty có luân chuyển hợp lý hay không?
♠ Cuối cùng là Bảng thuyết minh sẽ giải thích các con số trên từ đâu ra.
Kết luận
Báo cáo tài chính là tài liệu phản ánh trung thực nhất về tình hình hiện tại và tiềm năng phát triển của Công ty trong tương lai. Đây là những “phần chìm” mà báo chí ít khi nhắc đến. Tuy nhiên, những nhà đầu tư thành công thì coi đây là kim chỉ nam cho những hoạt động đầu tư của mình.
Những huyền thoại đầu tư như Warren Buffett, George Soros… cho đến các quỹ đầu tư lớn thì họ đều có một điềm chung là → luôn nghiên cứu kỹ Báo cáo tài chính của các Công ty, trước khi quyết định đầu tư vào một cổ phiếu nào đó. Bởi một khi đã có sự tin tưởng thì họ sẽ xuống tiền một cách quyết liệt. Đó chính là lý do mình luôn khuyên bạn nên tham khảo danh mục của các quỹ, bởi họ đã phân tích cơ bản rất kỹ càng về Công ty.
♦ Bài viết tiếp theo: Cách tải báo cáo tài chính của các Công ty niêm yết
